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格隆汇7月10日丨东吴证券(601555)9日研报指出,太极集团(600129)(600129.SH)上半年业绩表现亮眼,单Q2季度仍环比快速增长。Q1季度核心产品藿香正气口服液、急支糖浆、散列通翻倍增长,Q2季度延续翻倍增长的态势,同时除部分药品外,院内处方药呈现环比改善趋势。
此外,公司新增合并两家中药材公司及重庆桐君阁中药批发有限责任公司,增厚公司商业及饮片业务相关收入及利润,追溯调整后,公司2023年上半年归母净利润同比增长 340%,扣非归母净利润仍同比增长213%。
长期看,过亿核心大产品&潜力品种带来长期增长。考虑到公司核心产品放量速度亮眼,将2023-2025年归母净利润由7.58/10.40/14.10亿元上调为9.54/13.30/18.05亿元,对应当前市值的PE为31/23/17X。维持“买入”评级。
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